中银绒业：拥有完整产业链的羊绒巨头

发布日期：2023-12-07 02:40:18 作者: 西装套装

  公司短期业绩促发因素来自与羊绒价格的上涨和产能利用率的提升。中长期业绩促发因素包括邓肯纱厂纺纱工艺引入国内提升纱线毛利率；渠道建设效果显现、羊绒衫内销占比提高；以及充分的利用当地外协资源带来的销售量进一步提高。

  10-12年每股盈利分别为0.56元，0.73元和0.95元。目前股价对应10年25倍动态市盈率，考虑到公司未来几年的高成长，估值水平处于合理区间。给予“谨慎增持”评级，建议价格回落至增发价（11.62元）附近时在证券交易市场买入。

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  国泰君安-中银绒业-000982-拥有完整产业链的羊绒巨头-100719.pdf